南京证券:股票质押违规遭交易所处罚,60亿定增是否生变?


12月3日,南京证券发出通知,要求收到纪律处分的正式决定文件。

公告显示,由于对进入者的准入尽职调查不够,集合资金管理不完善,南京证券正在进行股票质押回购交易。 上海证券交易所和深圳证券交易所已经暂停股票质押式回购交易权三个月。从2019年11月30日(含)至2020年2月29日(含),不允许新的首次股票质押回购交易。

然而,就在四个月前,南京证券发布了一个固定的增资计划,募集资金不超过60亿元。 其中,拟将募集资金不超过25亿元用于融资融券、股票质押回购等信用交易业务,以扩大资本中介业务规模。

许多证券公司因质押业务受到纪律处分和警告信

南京证券不是唯一一家因质押业务受到纪律处分的证券公司 根据上海证券交易所和深圳证券交易所发布的纪律处分措施,南京证券和4家未上市成员证券公司于11月29日同一天受到纪律处分 4名未上市成员证券交易商采取的纪律处分如下:

包括南京证券在内的上述五家证券交易商中,中国邮政证券和英达证券已被上海证券交易所和深圳证券交易所停牌六个月,其他三家证券交易商停牌三个月。 从违规的角度来看,都与质押业务尽职调查不够、对并购方及标的证券管理不够严格、并购方持续跟踪核查等问题有关。 除了上述受到纪律处分的证券交易商外,在过去三个月,另外三名证券交易商亦收到有关其股票质押业务的警告信。 9月20日,由于公司股票质押业务对项目融资目的管理不严格,上海证监局向盛港证券和华宝证券发出警告函。 9月25日,郭盛证券因云图控股市场整体质押率为48.56%,超过公司风险管理委员会设定的“单只a股市场整体质押数与其a股资本之比≤48%的风险限额,被江西证监局发出警告函 要求公司纠正上述问题,完善并有效实施公司内部控制制度,加强股票质押回购交易的合规管理和风险防范。

股票质押规模下降,风险相对集中。

根据深交所发布的《股票质押回购风险分析报告》,深交所和上海证券交易所的股份质押回购规模从2013年到2015年稳步增长。增长率从2016年开始加快,并在2018年初达到峰值后加快。 截至2019年第一季度末,深沪股票质押式回购融资余额为1亿元,较2018年底下降5.6%。第二季度末,深沪股票质押式回购融资余额为1亿元,较第一季度末下降5.0%,延续了2018年2月以来的下降趋势 风数据显示,在过去的三个月里,市场的整体抵押贷款规模一直呈下降趋势。截至2019年12月3日,市场质押股份数量为59066.65亿股,占总股本的8.81%。

尽管整体规模在缩小,但风险仍然相对集中。 今年8月初,深交所发行《2019年第二季度股票质押回购风险分析报告》,显示第二季度末,206家上市公司控股股东因股权质押回购低于约定的履约担保水平而面临违约。除部分协商延期和追加质押外,证券公司报告154家上市公司控股股东违约处置或质押股份被法院冻结,截至2018年底,85%的控股股东已经采取相关措施,表明质押风险分布相对集中。 2019年上半年,154家上市公司股价平均下跌4.3%,明显背离了市场主要股指上涨的趋势。市场复苏并没有降低他们的违约风险。 其中,去年有31家控股股东在部分股权质押回购中违约,今年又出现了一次违约。违约金额从去年年底的45亿元增加到今年的151亿元。 同时,108家上市公司存在业绩大幅下滑、债务风险、资本占用、非法担保等风险或问题。控股股东的信用风险与上市公司的经营风险交织在一起 此外,今年上半年,由于股票质押业务,11家证券公司发生了资产减值损失,总额近18亿元。 此外,在半年度报告发布后,8家证券公司因其股票质押业务受到交易所的质询。 (JW)

作者:面包金融

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