中信:世茂房地产首予买入评级 目标价29.70港元


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月17日,中信证券发布报告称,世茂房地产()以轻松的方式发展,跨越了很长一段时间,积累了优质的土地储备,形成了高效的管理架构。 公司坚持优先考虑与公司整体业绩相关的股票和薪酬激励,并在说话和投资方面保持谨慎。这为公司今天的稳定运营奠定了基础。 然而,该公司已经分散了该地区,打破了界限,使中层既有成就感,又有物质激励。

该行表示,2019年上半年,公司酒店收入10.62亿元,营业娱乐收入8.41亿元,物业管理收入9.58亿元,均呈现大幅增长。 公司对商业和酒店等业务的定位一直是坚持非住宅建筑的独立开发和培育管理(而不是将非住宅建筑作为获取住宅用地的附属手段,忽视酒店和其他项目的位置) 虽然有些项目需要很长时间来开发,但它们有良好的资源基础。随着时间的推移,他们丰厚的盈利能力终于开始显现。 公司的物业管理已逐步走上独立发展的道路。

银行表示公司销售周期灵活,酒店等经营能力强。 财务结构健康,资本成本具有竞争力。 给予该公司每股29.70港元的目标价格,第一次承保,并给予“买入”投资评级。

(责任编辑:DF378)